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占领行动处理器半壁江山的 ARM 说要卖为何苹果却不想碰?NIVDIA 如果接手又有何不同

dafa8882020-08-0355

占领行动处理器半壁江山的 ARM 说要卖为何苹果却不想碰?NIVDIA 如果接手又有何不同 第1张

买下ARM 不符合苹果并购的一贯作风,但吞掉价值数百亿的ARM,NVIDIA有望推出一套更先进、更灵活的晶片方案,从行业的参与者,变为主导者。

CPU 产业最近来到了命运的十字路口。

过去一个月里,大新闻一条接着一条:6 月底,苹果宣布将在Mac 上弃用Intel处理器,转而基于ARM 架构自主研发晶片。两周后,NVIDIA股价涨至历史最高点,市值首次超越Intel。

7 月24 日,Intel又宣布推迟自家7 奈米制程晶片的开发进度,计划要到2022 年末才能发售。此消息导致Intel股价受到重挫,一夜之间下跌了17%。

更大的新闻正在酝酿之中。

为改善过去几个季度每况愈下的财务状况,软银正寻求出售旗下ARM 公司。最理想的买家似乎是刚刚all in ARM 的苹果,但NVIDIA对这门并购更感兴趣,正与软银密切接触。双方如果达成交易,最终的价格可能高达数百亿美元,成为科技界最大的并购案之一。

越来越主流的ARM

创立于90 年代,ARM 成立的初衷是做「结构简单、功耗低、价格便宜」的晶片。

它的前身Acorn 公司在80 年代想要开发生产一款相对便宜的电脑硬体,无奈市面上的CPU 太贵。当时他们的第一反应是在Intel晶片的基础上进行一些缩减定制,但当他们向Intel索要286 晶片的设计资料时,遭到了后者的拒绝。

所以只好开始自己设计处理器,并最终做出了设想中「简单、节能、便宜」的ARM 晶片。这种晶片设计思考方式非常适合行动设备,受到市场极大欢迎。行动设备的晶片需求非常多样,ARM 透过「设计方案授权」的方式,将晶片设计方案开放给全世界的晶片制造商。这种灵活的特性使ARM 在行动设备领域得到了极大普及。

到2010 年,ARM 已经成为行动设备最主流的选择。

随着智慧型手机的普及,整个行动晶片市场开始变得越来越大。巨大的出货量摊薄了开发成本,ARM 整个产业链的技术也迅速升级。2011 年,智慧型手机市场刚刚起步之时,晶片代工厂台积电的主流制程还是45nm,落后于当时Intel Sandy Bridge 的32nm。当年第一代小米手机上搭载的高通MSM8260,就因为45nm 的落后制程而被诟病发热严重。

之后,依托巨大的市场,台积电接连突破了28nm、16nm、10nm、7nm 工艺,目前已经开始进行3nm 甚至2nm 的研发,Intel的7nm 却至今难产。至少在制程工艺上,ARM 阵营完成了对X86 的弯道超车。

2016 年,软银收购ARM 时候,它已经是英国最大的科技上市公司了。

占领行动处理器半壁江山的 ARM 说要卖为何苹果却不想碰?NIVDIA 如果接手又有何不同 第2张2016 年,软银收购ARM 并将其私有化

ARM 晶片的设计、工艺,产品实力高速发展,最后的问题只剩下一个:它能否在PC、伺服器上取代Intel?取代X86?

其实早在2012 年,微软就在尝试,让Windows 运行在ARM 处理器上。只是微软对上下游的控制还不够,既不能强迫PC 生产商抛弃Intel,也很难号召开发者针对ARM 版Windows 进行开发。ARM 版Windows 一路跌跌撞撞,ARM 能否驱动电脑的问题也就一直没有答案。

直到今年,苹果宣布Mac 要切换到ARM 架构的自主研发晶片,才算给这个问题写下了答案:苹果认为ARM 晶片能在电脑上取代Intel。从此以后,苹果旗下一切的智能设备,从电脑、手机、平板,到手表、耳机、机上盒,将全部由ARM 晶片驱动。

ARM 的未来正变得越来越广阔。从高通、台积电,到三星、苹果、微软,它获得了整条产业链的支持和认可。

软银退出

对软银来说,卖掉ARM 并不是一个轻松的决定。

2016 年,软银旗下的愿景基金斥资320 亿美元收购ARM。自那时起,整个半导体晶片行业发展迅速,与ARM 商业模式类似的几家晶片公司,包括Synopsys 和Cadence,市值都实现了数倍的增长。NVIDIA的市值更是翻了8 倍。整个行业正在迅速崛起,此时卖掉ARM,意味着软银要放弃未来的巨大发展空间。

但软银没有太多选择。2019 财年,软银集团营业亏损125 亿美元,交出了创立39 年以来最差的一份财报。愿景基金的投资亏损预期更是高达167 亿美元,即使相比整个基金1000 亿的规模,也已经亏损严重。

在愿景基金重金投入过的公司里,Uber 股价的接连走低,WeWork 估值大幅跳水,甚至有数十家公司面临破产窘境。特别是今年以来,新冠肺炎疫情的持续发酵,使愿景基金投资过的多家O2O 公司的业务举步维艰,软银的财务状况雪上加霜。

抛售优质资产,平衡损失,成了软银不得不做的选择。截止7 月,今年软银已经出售了价值137 亿美元的阿里巴巴股票,且还在持续抛售变现。获得的现金大多被拿来回购自家公司股票以稳住股价。出售ARM 也成了计划的一部分,软银的主营业务并不在半导体、电脑硬体领域,将ARM 卖给一个有业务相关性的公司,或许能发挥出它最大的价值。

占领行动处理器半壁江山的 ARM 说要卖为何苹果却不想碰?NIVDIA 如果接手又有何不同 第3张孙正义就投资WeWork 导致的损失鞠躬道歉

据彭博社报导,软银与苹果进行了接触,沟通苹果收购ARM 的可能。作为全世界现金储备最多的巨头,苹果不缺钱。同时,苹果在自主研发ARM 晶片领域持续加码,很需要底层晶片设计技术的加持。

不过苹果对收购ARM 并不感兴趣。与软银初步沟通之后,苹果没有对ARM 报价。

一方面苹果很少进行大笔的并购,一直保持着业务线精简、集中。苹果收购一家公司,大部分时候会完全砍掉它原有的业务,仅仅将技术、产品整合进自己的软硬体业务中。收购ARM 这样一个主营业务规模高达十亿美元,价值数百亿的公司,并不符合苹果投资并购的原则。

另一方面,ARM 设计晶片,授权给其他晶片厂商的运作方式,也与苹果有着根本的冲突。收购ARM,苹果将把控很多竞争对手的晶片命脉,比如三星、高通、Google……这样做不免有垄断之嫌,很容易引起监管机构的注意。

所以苹果大概率不会收购ARM,尽管它对ARM 的技术充满兴趣。但苹果仍有可能以其他形式参与到这场交易。2017 年,东芝出售旗下记忆体业务时,苹果就加入了一个财团,以主导者的身份参与收购,最终获得了优质、稳定的记忆体产品供应。

NVIDIA的野心

目前对ARM 最感兴趣的买家是NVIDIA。

据彭博社消息,NVIDIA已经就潜在的收购事宜和ARM 进行了密切接触,在一众潜在买家中脱颖而出,是目前最有力的竞争者。

作为一个显示卡设计制造商,NVIDIA最主要产品并非ARM 晶片,但ARM 却代表了未来的发展方向,和更广阔的应用领域。

2008 年,NVIDIA第一次发布了ARM 架构的Tegra 系列晶片,试图将它用于智慧型手机和平板电脑。之后几年里,微软、惠普生产的多款平板电脑,以及小米手机3,都采用了Tegra 系列晶片,但并没有获得很理想的效果。后来,NVIDIA又将Tegra X1 晶片用在了自家的Shield 游戏机和Nintendo Switch 上,这两款机器的性能也都并不突出。

但近几年,随着ARM 晶片制程工艺和性能的提升,这条路正在变得越来越宽。目前X86 主导的游戏机和伺服器领域,ARM 都有取而代之的可能。而游戏和云端运算,恰好是NVIDIA的核心业务领域。

占领行动处理器半壁江山的 ARM 说要卖为何苹果却不想碰?NIVDIA 如果接手又有何不同 第4张游戏和云端运算是NVIDIA的核心业务

收购ARM,NVIDIA将可以利用ARM 的技术,造出高性能、廉价的CPU。结合自身的GPU、图形算绘技术,它将有能力推出一套更先进、更灵活的晶片方案,定义下一代游戏机的核心硬体。

与此同时,越来越多的AI、神经网路演算法,也需要强大的GPU 算力支持。在伺服器、云端运算领域,有很大的GPU 算力需求。这原本也是NVIDIA擅长的领域,但目前NVIDIA只能提供自己的GPU 产品,未来如果它能够借ARM 的技术,打造一套完整的解决方案,将极大拓展它在伺服器领域的业务空间。它将从行业的参与者,变为主导者。

过去5 年,乘着GPU 算力需求的提升,NVIDIA高速成长,收入增加一倍多,市值膨胀了16 倍。7 月10 日,NVIDIA股价涨至历史高点,市值首次超越Intel,成为市值最高的半导体公司。但日益壮大的NVIDIA也正在靠近GPU 业务的天花板。今年2 月,NVIDIA公布2020 财年财报,收入和利润不增反降。它需要更强势的技术,驱动更宽的业务线,才能保持高速增长的势头,扎根在晶片领域的最深处。

对自身市值也只有2500 亿美元的NVIDIA来说,并购价值数百亿的ARM 是高收益、高风险并存的一波操作。过去几年,被软银收购之后的ARM 采用激进策略,几乎不计成本地迅速扩大了自身的业务范围。战线拉的太长,看似一片广阔的前景背后,发展路线不够明确的问题也逐渐凸显。这样的ARM,练了一身内功,却没有招式可用。它的技术需要与NVIDIA的产品进行更深刻的结合。问题的关键在于NVIDIA能否消化ARM 的技术,做出规模更大、更复杂的产品。

不过正因为NVIDIA和ARM 有深刻的业务相关性,这样的交易就越可能引发反垄断机构的监管审查。针对目前传闻的收购事宜,ARM 和NVIDIA的发言人都拒绝进行评价。据知情人士透露,如果收购交易无法达成,软银也在考虑让ARM 再次上市融资的可能。

敌不过亚马逊爆发性成长,美国版「乐天市场」将关门大吉

在 2010 年时,日本乐天集团开始于美国境内发展电商业务,但近日却传出当地版本的「乐天市场」线上购物网站,将在两个月内直接收摊,美国乐天总部更会因此裁掉 87 名员工。 回顾日本乐天营运美国电商市场的来龙去脉,2010 年时,乐天以 2.5 亿美元的价格,收购了 1997 年就开始经营老牌线上购物网站 Buy.com,接着不断发展当地市场并拓宽零售业务。随后,Buy.com 更名为 Rakuten.com,彰显乐天集团的全球化战略。 2014 年,日本乐天集团配合美国地区的电商业务发展,用高达 10 亿美金的天价,买下了当地的购物返现奖励网站 Ebates,并将其更名为 Rakuten Rewards。 乐天集团本以为,收购 Ebates 的策略能够帮助 Rakuten.com 收纳更广泛的用户群,借此对抗欧美电商龙头亚马逊(Amazon),但没想到,结果依然是不尽理想。 近日,乐天集团向科技媒体证实,美国版「乐天市场」Rakuten.com 将于两个月内收摊关门,美国总部方面也会裁员 87

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